Capire gli Hedge Funds

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Di cosa parla

Negli ultimi anni si sente sempre più parlare di Hedge Funds, indicati come ottimo strumento di diversificazione del portafoglio. Non esiste una definizione unica che possa racchiudere tutte le caratteristiche tipiche degli Hedge Funds che in generale vengono identificati come strumenti di investimento alternativi, in contrapposizione con le forme di gestione dei risparmio di tipo tradizionale. Essi si basano infatti sull’utilizzo della leva finanziaria, sull’impiego delle commissioni di performance per retribuire il gestore, sulla diretta partecipazione di quest’ultimo al fondo, etc.

Il libro offre una panoramica sulle principali strategie adottate dagli Hedge Funds e ne ricava un universo all’interno del quale ogni investitore può probabilmente trovare una strategia che meglio si adatti al suo profilo di rischio e al suo stile d’investimento. Un’opera rivolta quindi a chi voglia crearsi una formazione di base su questi strumenti finanziari.

I motivi per cui comprarlo

Il libro oltre ad offrire una veduta d’insieme dei principali Hedge Funds, dedica un intero capitolo alla valutazione di due particolari strategie, l’Equity Market Neutral e la Fixed Income Arbitrage, analizzandone i dati derivanti dalle serie storiche dei rendimenti.

Argomenti principali

HEDGE FUNDS: UNA FORMA ALTERNATIVA DI INVESTIMENTO

  • Cos’ è un hedge fund
  • Sviluppo storico degli hedge funds
  • Il primo hedge fund : il modello di Winslow Jones
  • Hedge fund: passato, presente, futuro. breve storia
  • Il peso attuale degli hedge funds nell’industria del risparmio gestito
  • La previsione per il futuro

GESTIONE E STRATEGIE D’ INVESTIMENTO

  • La gestione degli hedge funds
  • La figura del gestore
  • La valutazione del gestore di hedge funds
  • Le strategie di gestione
  • La classificazione in base alle strategie
  • I fondi speculativi italiani
  • La normativa italiana
  • Differenze tra hedge funds e fondi comuni d’investimento
  • I rischi di un investimento in hedge funds
  • Perché investire negli hedge funds
  • L’effetto diversificazione: la frontiera efficiente
  • Il Capital Asset Pricing Model
  • Il CAPM e la diversificazione del portafoglio

ANALISI DESCRITTIVA DI ALCUNE STRATEGIE HEDGE FUNDS

  • Presentazione del problema
  • I dati
  • Analisi dei dati
  • Analisi grafica
  • Distribuzione delle serie
  • Correlazione e stazionarietà
  • Stima del modello
  • Stima del modello
  • Equity market neutral
  • Fixed income arbitrage
  • Relazione rischio – rendimento nelle strategie

La frase

Quando si tratta di Hedge Funds, in ogni modo, gli obiettivi sono sempre almeno due: realizzare una performance assoluta e contenere il rischio di portafoglio.

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